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Firmenkauf

Beim Firmenkauf gibt es eine Vielzahl von Aspekten, die Käufer beachten sollten, um finanzielle, rechtliche und strategische Risiken zu minimieren und den Erfolg der Übernahme sicherzustellen. 

Ziel und Strategie klären beim Firmenkauf

• Warum soll die Firma gekauft werden?
• Marktanteile sichern?
• Know-how oder Personal übernehmen?
• Horizontale oder vertikale Integration?
• Passt das Unternehmen zur eigenen Strategie und Kultur?

Auswahl geeigneter Zielunternehmen

Recherchieren über:

• Branchenverzeichnisse, Unternehmensbörsen (z. B. nexxt-change.org)
• Netzwerke, Kammern, M&A-Berater
• Kurzprüfung (Pre-Screening): Erste Einschätzung zur Wirtschaftlichkeit, Marktlage, Positionierung

Vertraulichkeit sicherstellen

• Vertraulichkeitsvereinbarung (NDA) unterzeichnen, bevor sensible Daten übermittelt werden

Unternehmensbewertung durchführen

• Finanzanalyse: Umsatz, Gewinn, Verbindlichkeiten, Cashflow, Kundenstruktur
• Marktanalyse: Wettbewerb, Trends, Zukunftschancen
• Bewertungsverfahren: Ertragswert, Substanzwert, Multiples, DCF

Due Diligence durchführen

Eine sorgfältige Prüfung des Unternehmens durch Fachleute in folgenden Bereichen:

• Finanzen & Steuern
• Recht (z. B. Verträge, Haftungen, Gesellschaftsstruktur)
• Personal (Arbeitsverträge, Sozialabgaben, Schlüsselpersonen)
• Technik & IT
• Umwelt & Genehmigungen
• Lieferanten & Kundenbeziehungen

Kaufstruktur festlegen

• Asset Deal: Kauf einzelner Vermögenswerte (flexibel, steuerlich anders)
• Share Deal: Kauf der Firmenanteile (alle Rechte und Pflichten gehen über)
• Beide Formen haben Vor- und Nachteile. Die richtige Struktur hängt von Zielen und steuerlichen Erwägungen ab.

Kaufpreis und Finanzierung

• Preisverhandlungen auf Basis der Bewertung und Due Diligence
• Zahlungsmodalitäten: Einmalzahlung, Ratenzahlung, Earn-out, Beteiligung
• Finanzierung: Eigenkapital, Bankkredite, Fördermittel, Beteiligungskapital

Vertragsgestaltung

• Kaufvertrag mit rechtlicher Unterstützung
• Kaufpreis, Zahlungsbedingungen
• Garantien & Haftungsausschlüsse
• Übergangsregelungen
• Wettbewerbsverbote
• Mitwirkungspflichten des Verkäufers

Integration planen

• Übernahme der Mitarbeitenden
• Kunden- und Lieferantenkommunikation
• IT-Systeme, Prozesse, Kultur
• Veränderungsmanagement aktiv gestalten

Steuerliche Aspekte

• Unterschiedliche steuerliche Behandlung von Asset- und Share Deals
• Steuerliche Risiken aus der Vergangenheit prüfen
• Beratung durch Steuerberater unbedingt erforderlich

Ein Firmenkauf ist komplex und mit Chancen und Risiken verbunden. Deshalb sollte man professionell vorgehen, insbesondere bei der Prüfung und Vertragsgestaltung. Eine sorgfältige Planung, realistische Bewertung und klare Kommunikation mit dem Verkäufer sind zentrale Erfolgsfaktoren.

Kontakt

Bei weiteren Fragen, unser Expertenteam gibt Auskunft. Schreiben Sie uns eine Mitteilung über das Kontaktformular.